- Neljännen neljänneksen liikevaihto 148,2 miljoonaa euroa (115,4 milj. e);
liikevoitto 12,1 miljoonaa euroa (10,3 milj. e); osakekohtainen tulos 0,20 euroa
(0,18 e)
- Koko vuoden liikevaihto 554,6 miljoonaa euroa (436,0 milj. e); liikevoitto
48,8 miljoonaa euroa (50,2 milj. e); osakekohtainen tulos 0,83 euroa (0,90 e);
operatiivisen toiminnan liikevoitto 54,3 miljoonaa euroa (47,3 milj. e).
- Osingoksi ehdotetaan 0,55 euroa/osake.
- Vuoden 2008 liikevaihdon arvioidaan kasvavan pitkän aikavälin tavoitteen
mukaisesti eli yli 10 prosenttia ja tuloksen paranevan selvästi. Myös
operatiivisen toiminnan liikevoiton arvioidaan paranevan.
KONSERNIN LIIKEVAIHTO JA TULOS
Viimeisen neljänneksen liikevaihto ja tulos
Vuoden viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 148,2 miljoonaa euroa (115,4 milj.
e). Liikevaihto kasvoi 28,4 %, josta 17,9 prosenttiyksikköä tuli yritysostoista.
Liikevoitto oli 12,1 miljoonaa euroa (10,3 milj. e), mikä on 8,2 % (8,9
%)liikevaihdosta. Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 13,3 miljoonaa euroa
(9,3 milj. e).
Viimeisen neljänneksen tulosta paransivat vahva orgaaninen kasvu, onnistunut
tuotannon johtaminen ja ennakoitua alhaisemmat sosiaalikustannukset.
Liikevoittoa rasittivat Salvorin liiketoiminnan integroinnista aiheutuneet
kertaluonteiset menot (0,5 milj. e) ja öljyn regenerointiliiketoiminnan
suojaamiseksi hankittujen öljyjohdannaisten käypien arvojen laskennalliset
muutokset (- 0,7 milj. e). Vertailukautena oli 1,0 miljoonaa euroa
kertaluonteisia tuloja.
Vuoden 2007 liikevaihto ja tulos
Koko vuoden liikevaihto kasvoi 27,2 % 554,6 miljoonaan euroon (436,0 milj. e).
Kasvusta 18,3 prosenttiyksikköä tuli yritysostoista. Osakekohtainen tulos oli
0,83 euroa (0,90 e). Liikevoitto oli 48,8 miljoonaa euroa (50,2 milj. e).
Operatiivisen toiminnan liikevoitto oli 54,3 miljoonaa euroa (47,3 milj. e).
Orgaaninen kasvu oli markkinoiden kasvua nopeampaa, ja yhtiön markkina-asema
vahvistui. Tämä johtui ensi sijassa hyvin toimivasta tuotekehitys-,
markkinointi- ja myyntitoiminnasta sekä parantuneesta asiakastyytyväisyydestä.
Markkinoille tuotiin useita uusia palvelutuotteita ja uusia
ulkoistamissopimuksia solmittiin erityisesti metsäteollisuudessa. Liikevoittoa
rasittivat Salvorin tappiot (2,3 milj. e) sekä öljyjohdannaisten käypien arvojen
laskennalliset muutokset (-2,8 milj. e). Edellisenä vuonna oli 2,9 miljoonaa
euroa kertaluonteisia tuloja.
--------------------------------------------------------------------------------
| Avainlukuja | 10-12 | 10-12 | Muutos | 1-12 | 1-12 | Muutos % |
| | /2007 | /2006 | % | /2007 | /2006 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevaihto, milj. | 148,2 | 115,4 | 28,4 | 554,6 | 436,0 | 27,2 |
| € | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operatiivisen | 13,3 | 9,3 | 43,0 | 54,3 | 47,3 | 14,8 |
| toiminnan | | | | | | |
| liikevoitto, milj. | | | | | | |
| € * | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto, milj. | 12,1 | 10,3 | 17,3 | 48,8 | 50,2 | -2,8 |
| € | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoittoprosentt | 8,2 | 8,9 | | 8,8 | 11,5 | |
| i | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Voitto ennen | 10,9 | 10,0 | 8,9 | 44,5 | 48,5 | -8,3 |
| veroja, milj. € | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen | 0,20 | 0,18 | 11,1 | 0,83 | 0,90 | -7,8 |
| tulos, € | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osinko/osake | | | | 0,55** | 0,55 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| EVA, milj. € | 4,6 | 4,6 | | 23,0 | 28,6 | -19,6 |
--------------------------------------------------------------------------------
* Erittely selostusosan lopussa
** Hallituksen ehdotus
LIIKEVAIHTO JA TULOS TOIMIALOITTAIN
Ympäristöpalvelut
Loka-joulukuu
Ympäristöpalveluiden (jätehuolto, kierrätyspalvelut, L&T Biowatti,
ympäristötuotteet) liikevaihto viimeisellä vuosineljänneksellä oli 74,8
miljoonaa euroa (53,8 milj. e) ja se kasvoi 39,1 %. Liikevoitto oli 8,4
miljoonaa euroa (7,1 milj. e).
Jätehuolto- ja kierrätyspalvelujen orgaaninen kasvu oli vahvaa sekä Suomessa
että muissa maissa. Jätehuollon tulos parani selvästi kasvaneen liikevaihdon ja
tuottavuuden paranemisen ansiosta. Kierrätyspalvelut ylitti tavoitteensa, vaikka
leuto alkutalvi piti kierrätyspolttoainetoimitukset alhaisella tasolla.
Alkusyksystä tuotantokäyttöön otettujen Joensuun kierrätyslaitoksen ja Turun
laitoksen laajennuksen käyttöasteet nousivat nopeasti suunnitellulle tasolle.
Keravan laitoskokonaisuuden laajennuksen suunnittelu on käynnissä. Venäjän
Dubnan laitoksen valmistuminen on siirtynyt vuoden 2008 jälkipuoliskolle
lupaprosessien hitauden takia. Kotkaan rakennetaan teollisuusjätteen
kaatopaikka, joka valmistuu vuoden 2008 jälkipuoliskolla.
L&T Biowatin liikevaihtoa ja tulosta rasittivat leuto alkutalvi ja mekaanisen
metsäteollisuuden tuotannonrajoitukset. Toimituskykyä parannettiin edelleen
rakentamalla lisää terminaaleja ja vahvistamalla metsähakkeen
hankintaresursseja. L&T Biowatti rakentaa Suonenjoelle puupellettitehtaan, jonka
arvioidaan valmistuvan vuoden 2008 lopulla.
Ulkomaantoiminta kehittyi myönteisesti. Venäjällä toiminta laajeni
suunnitellusti. Hintojen korottaminen paransi Latvian toiminnan kannattavuutta
merkittävästi, mutta Latvian korkea inflaatio asettaa haasteita toiminnan
kannattavuudelle.
Ympäristötuotteiden tulos parani liikevaihdon vahvan kasvun ansiosta.
Vuosi 2007
Ympäristöpalveluiden vuoden 2007 liikevaihto oli 279,8 miljoonaa euroa (204,8
milj. e) ja se kasvoi 36,6 %. Liikevoitto oli 35,0 miljoonaa euroa (32,8 milj.
e).
Orgaaninen kasvu oli vahvaa ja asiakaspysyvyys oli hyvä. Jätehuollon
kannattavuutta rasitti kuntaurakoiden määrän suhteellinen kasvu.
Kierrätyspalveluiden volyymit kasvoivat uusmyynnin ja kasvaneen
laitoskapasiteetin ansiosta. Bajamaja-vuokrauspalvelu kasvatti liikevaihtoaan
selvästi ja paransi kannattavuuttaan. Salvorin kaatopaikkojen
rakentamisliiketoiminnan tappiot heikensivät merkittävästi kierrätyspalveluiden
tulosta. Osa Salvorin liiketoiminnasta myytiin yhteisyrityskumppanille,
yhteisomistus purettiin ja Salvor siirtyi kokonaan L&T:n omistukseen 1.9.2007.
Salvorin jäljelle jääneet liiketoiminnat integroitiin Teollisuuspalveluihin.
Vuoden aikana rakennettiin ja otettiin käyttöön lisäkapasiteettia
jätemateriaalien ja sivutuotteiden kierrätykseen Turussa, Tampereella ja
Valkeakoskella, ja rakennettiin kokonaan uusi kierrätyslaitos Joensuuhun.
Ympäristölupatilanne kehittyi myönteisesti, vaikka ympäristöluvista tehdyt
valitukset hidastavat jossain määrin laitos- ja käsittelyaluehankkeita. Uusien
laitosten ja käsittelyalueiden suunnittelua ja toteutusta jatketaan sekä
Suomessa että Venäjällä. Suurin hanke liittyy Keravan laitoskokonaisuuden
kapasiteetin laajentamiseen. Sen ensimmäisen vaiheen arvioidaan valmistuvan
vuoden 2009 jälkipuoliskolla.
Biowatti Oy:n osake-enemmistö ostettiin 1.2.2007. L&T Biowatti on Suomen johtava
uusiutuvia energialähteitä hyödyntävä bioenergia-alan yritys, joka hankkii,
prosessoi, markkinoi ja toimittaa asiakkaille puupolttoaineita. L&T Biowatin
liikevaihto ja tulos kehittyivät lähes suunnitellusti. Se on parantanut
hankinta- ja toimituskykyään rakentamalla uusia terminaaleja ja vahvistamalla
hankintaorganisaatiotaan. Vuoden 2007 lopulla päätettiin laajentaa L&T Biowatin
toimintaa puupellettien tuotantoon.
Jätehuoltotoiminta laajeni Moskovan alueella uuteen kaupunkiin toukokuussa, kun
Sergiev Posadin kaupungin jätehuollon siirtyminen asteittain L&T:n hoidettavaksi
alkoi. L&T:llä on tällä hetkellä jätehuoltotoimintaa kahdella paikkakunnalla
Venäjällä: Dubnassa ja Sergiev Posadissa. Toimintaa ollaan kuitenkin
laajentamassa hallitusti suurempiin kaupunkeihin.
Ympäristötuotteiden liikevaihto ja tulos paranivat selvästi. Liikevaihto kasvoi
sekä Suomessa että muissa maissa. Ulkomailla panostettiin erityisesti Venäjän
toiminnan kasvattamiseen.
Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelut
Loka-joulukuu
Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden (kiinteistönhoito ja siivouspalvelut)
liikevaihto viimeisellä vuosineljänneksellä oli 54,8 miljoonaa euroa (44,6 milj.
e), kasvua oli 22,9%. Liikevoitto oli 4,0 miljoonaa euroa (1,2 milj. e).
Suomessa liikevaihtoa kasvattivat sekä kesäkuun alussa tehdyt yrityskaupat että
hyvä orgaaninen kasvu erityisesti kiinteistönhoidossa. Molempien tuotelinjojen
operatiivinen toiminta sujui hyvin ja tulos parani selvästi. Siivouspalvelut
menestyi erityisen hyvin Suomessa. Sen tulosta paransivat alhaiset
sosiaalikulut. Lisäpalveluiden myynnissä onnistuttiin hyvin. Kiinteistötekniikan
kannattavuus parani vertailujaksosta selvästi. Kauden aikana tehtiin uusia
ulkoistamissopimuksia erityisesti metsäteollisuuden kanssa.
Ulkomaantoiminnan liikevaihto kasvoi ja tappio pieneni edellisvuotisesta.
Venäjällä jatkettiin lupaavasti kehittynyttä uusasiakashankintaa. Latviassa
haasteena on korkea kustannusinflaatio, jonka vaikutusta ei kaikilta osin saatu
siirrettyä myyntihintoihin.
Vuosi 2007
Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden koko vuoden liikevaihto oli 204,1 miljoonaa
euroa (168,4 milj. e), kasvua oli 21,2 %. Liikevoitto oli 11,0 miljoonaa euroa
(8,8 milj. e).
Suomessa orgaaninen kasvu jatkui, ja erityisesti kiinteistönhoidon liikevaihto
kasvoi. Lisämyyntiä nykyisille asiakkaille onnistuttiin kasvattamaan. Molemmat
tuotelinjat paransivat kannattavuuttaan operatiivisen toiminnan hyvän johtamisen
ansiosta.
Kesäkuun alussa ostettiin Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy ja Siivouspalvelu Ta-Bu
Oy. Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy on pääkaupunkiseudulla toimiva
kiinteistöhuoltoyritys, jonka liikevaihto vuonna 2006 oli 6,5 miljoonaa euroa.
Siivouspalvelu Ta-Bu Oy toimii sekä pääkaupunkiseudulla että Varkauden
ympäristössä. Sen liikevaihto vuonna 2006 oli 5,3 miljoonaa euroa. Ostettujen
yritysten liiketoiminnot on integroitu L&T:n toimintaan. Vuoden alussa ostettiin
Ruotsissa ja Norjassa toimiva elintarvikehygieniapalveluihin erikoistunut Skånsk
All Service AB. Sen liikevaihto vuonna 2006 oli 10,8 miljoonaa euroa.
Ulkomaantoiminnan liikevaihto kasvoi merkittävästi, Ruotsissa tammikuussa tehdyn
yritysoston seurauksena ja Latviassa ja Venäjällä orgaanisesti. Latviassa ja
Venäjällä toiminta organisoitiin uudelleen sekä tehtiin asiakaskohteiden
uudelleenlaskentaa ja hinnankorotuksia. Myynti on sujunut hyvin ja tuloksen
odotetaan paranevan. Ruotsissa keskitytään edelleen ostettujen yritysten
integrointiin yhdeksi yritykseksi ja myyntiorganisaation rakentamiseen.
Toimialan ulkomaantoiminta oli edelleen tappiollista.
Teollisuuspalvelut
Loka-joulukuu
Teollisuuspalveluiden (ongelmajätepalvelut, teollisuusratkaisut,
vahinkosaneeraus, jätevesipalvelut) vuoden viimeisen neljänneksen liikevaihto
oli 19,9 miljoonaa euroa (18,3 milj. e). Se kasvoi 8,8 %. Liikevoitto oli 0,2
miljoonaa euroa (3,0 milj. e). Toimialan liikevoittoa rasittivat
öljyjohdannaisten käypien arvojen laskennalliset muutokset (-0,7 milj. e), kun
vertailukautena vastaavat muutokset paransivat tulosta 0,7 miljoonalla eurolla.
Tulosta heikensi myös Salvorin toimintojen integrointi (0,5 milj. e).
Vuodenaikaan nähden lämmin sää ja vahinkosaneerauksessa isojen tulvavahinkojen
saneeraustyöt pitivät kysynnän vahvana. Kaikkien tuotelinjojen, paitsi
ongelmajätepalveluiden, liikevaihto kasvoi. Kasvu oli kokonaisuudessaan
orgaanista. Kaikki suuret teollisuusasiakassopimukset onnistuttiin uudistamaan
useiksi vuosiksi eteenpäin.
Toimialan viimeisen vuosineljänneksen kannattavuutta heikensi se, että yleinen
kustannusten nousu saatiin siirrettyä asiakashintoihin pääosin vasta vuoden 2008
alusta. Kalliin vuokratyövoiman osuutta saatiin alennettua ja oman työvoiman
osuutta kasvatettua suunnitellusti, mutta tämä aiheutti siirtymävaiheessa jonkin
verran päällekkäisiä kustannuksia. Yhteisyritys L&T Recoilin raaka-ainehankinta
onnistui yli odotusten, mikä kasvatti varastointikustannuksia.
Salvorin siirryttyä kokonaan L&T:n omistukseen sen liiketoiminnot integroitiin
ongelmajätepalveluihin ja teollisuuden puhtaanapitoon. Teollisuuden puhtaanapito
-tuotelinjan nimi muutettiin teollisuusratkaisut-tuotelinjaksi.
Vuosi 2007
Teollisuuspalveluiden koko vuoden liikevaihto oli 75,5 miljoonaa euroa (66,8
milj. e). Se kasvoi 12,9 %. Liikevoitto oli 4,8 miljoonaa euroa (9,3 milj. e).
Toimialan liikevoittoa rasittivat öljyjohdannaisten käypien arvojen
laskennalliset muutokset (-2,8 milj. e), kun edellisenä vuonna muutokset
paransivat tulosta 0,7 miljoonalla eurolla.
Kaikki tuotelinjat onnistuivat kasvattamaan liikevaihtoaan ja vahvistamaan
markkinaosuuttaan, erityisen hyvin menestyi vahinkosaneeraus.
Kierrätyspolttoainemyynti pieneni, kun regenerointikelpoista öljyä varastoitiin
odottamaan vuonna 2008 valmistuvaa laitosta. Jäteöljyn jalostusarvo on
regeneroinnissa huomattavasti parempi. Keväällä markkinoille tuotiin uusi
nestemäinen kierrätyspolttoaine (ALF) korvaamaan regenerointiin ohjattava
jäteöljy.
Toimialan kasvua ja tulosta rasitti jonkin verran niin henkilöstön kuin kaluston
aliresursointi. Vajaamiehitys lisäsi ylityö- ja vuokratyökustannuksia eikä
kysyntää sesongin aikana voitu tyydyttää kokonaan edes vuokraresursseilla.
Toimialan operatiivinen tulos oli tavoitteiden mukainen. Tavoitteista jäätiin
ainoastaan jätevesipalveluissa, jossa etenkin vuoden alkupuolisko oli
tuotannollisesti vaikea. Vahinkosaneerauksen kannattavuus parani.
Ongelmajätepalveluissa yhteisyritys L&T Recoilin laitoksen rakennushanke eteni.
Rakennuskustannusten yleinen nousu ja turvallisuusvaatimusten kiristyminen ovat
nostaneet rakennuskustannuksia. Rakennusaikataulu on osoittautunut jossain
määrin liian kireäksi. Raaka-aineen hankinta ylitti odotukset, mikä kasvatti
tulosvaikutteisia varastointikustannuksia. Tehtyjen toimitussopimusten myötä
raaka-aineriski on käytännössä poistunut. Myös Tuusulan tuotantolaitoksen
tulipalosta aiheutunut yli kolmen kuukauden tuotantokatkos kasvatti logistisia
kustannuksia ja jätteen hävittämiskustannuksia.
RAHOITUS
Korollista vierasta pääomaa oli 39,9 miljoonaa euroa enemmän kuin vuotta
aiemmin. Korolliset nettovelat, jotka olivat 86,4 miljoonaa euroa, kasvoivat
33,9 miljoonaa euroa edellisvuotisesta. Nettovelkojen kasvua pienensi
tammikuussa 2008 myytyjen Ekokem Oy Ab:n osakkeiden siirtäminen myytävissä
olevista pitkäaikaisista sijoituksista lyhytaikaisiin sijoituksiin ja niiden
kirjaaminen käypään arvoon.
Nettorahoituskulut olivat loka-joulukuussa 0,9 miljoonaa euroa suuremmat kuin
vertailukautena ja 2,6 miljoonaa euroa suuremmat tammi-joulukuussa. Korkokulut
kasvoivat loka-joulukuussa 0,8 miljoonalla eurolla. Nettorahoituskulujen kasvu
johtui korollisen vieraan pääoman kasvusta ja korkotason noususta. Vieraan
pääoman kasvu aiheutui investoinneista, joiden nettorahavirta oli 49,6 miljoonaa
edellisvuotista suurempi.
Koronvaihtosopimusten käypien arvojen muutoksista kirjattiin loka-joulukuussa
0,2 miljoonaa euroa rahoituskuluihin ja vertailukaudella 0,1 miljoonaa euroa
rahoitustuottoihin. Tammi-joulukuussa koronvaihtosopimusten käypien arvojen
muutoksista kirjattiin tuloslaskelmaan rahoituskuluihin 0,3 miljoonaa euroa, kun
niistä edellisenä vuonna kirjattiin 0,5 miljoonaa euroa rahoitustuottoihin.
Nettorahoituskulut olivat 0,8 % (0,4 %) liikevaihdosta ja 8,9 % (3,4 %)
liikevoitosta.
Koronvaihtosopimuksista, joihin yhtiö soveltaa IAS 39:n mukaista
suojauslaskentaa, kirjattiin oman pääoman lisäykseksi 0,1 miljoonaa euroa.
Omavaraisuusaste oli 46,6 % (50,4 %). Gearing-prosentti oli 42,7 (29,7).
Liiketoiminnan rahavirta oli 55,4 miljoonaa euroa (69,9 milj. e). Käyttöpääomaan
sitoutui 13,2 miljoonaa euroa (vapautui 2,5 milj. euroa). Merkittävä osa
käyttöpääoman kasvusta aiheutui L&T Biowatin ja L&T Recoilin varastojen
kasvattamisesta.
INVESTOINNIT
Vuoden 2007 bruttoinvestoinnit olivat 93,2 miljoonaa euroa (47,2 milj. e).
Investoinneista käytettiin 46,6 miljoonaa euroa yritysostoihin. Ostettujen
yritysten yhteenlaskettu vuosiliikevaihto oli 90,6 miljoonaa euroa. Lisäksi
rakennettiin tuotantolaitoksia, ostettiin uusia koneita ja kalustoa sekä
uusittiin tietojärjestelmiä.
Ensimmäisellä vuosineljänneksellä tehtiin seuraavat yritysostot:
Joulukuussa 2006 allekirjoitettiin sopimus Biowatti Oy:n osake-enemmistön (70 %)
ostamisesta Ympäristöpalveluihin, ja kauppa astui voimaan 1.2.2007
kilpailuviranomaisten hyväksymisen jälkeen. L&T Biowatti on Suomen johtava
uusiutuvia energialähteitä hyödyntävä bioenergia-alan yritys, joka harjoittaa
puupolttoaineiden hankintaa, prosessointia, markkinointia ja toimittamista
asiakkaille. Päätuotteita ovat metsä- ja puuteollisuuden puusivutuotteet sekä
metsähakkeet. Biowatin vuoden 2006 liikevaihto oli 64,2 miljoonaa euroa, josta
noin kaksi kolmasosaa muodostui biopolttoaineiden toimituksista ja yksi
kolmasosa teollisuuden raaka-aineiden toimituksista.
Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluihin ostettiin tammikuussa ruotsalainen Skånsk
All Service AB ja sen tytäryhtiöt Hygienutveckling AB ja Norjassa toimiva
Hygieneutvikling A/S. Konsernin yhteenlaskettu liikevaihto vuonna 2006 oli 10,8
miljoonaa euroa, josta suurin osa muodostuu elintarviketeollisuudelle
tuotettavista hygieniapalveluista. Kiinteistönhoitoon ostettiin Kiinteistöhuolto
Pentti Nissinen Oy.
Ympäristöpalveluiden kierrätyspalveluihin ostettiin loput Suomen Keräystuote
Oy:n osakkeista. Lassila & Tikanoja omisti ennestään Suomen Keräystuotteesta
94,5 %.
Toisella vuosineljänneksellä tehtiin seuraavat yritysostot:
Kesäkuun alussa ostettiin Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy ja Siivouspalvelu Ta-Bu
Oy. Kiinteistöhuolto Jauhiainen Oy on pääkaupunkiseudulla toimiva
kiinteistöhuoltoyritys, jonka liikevaihto vuonna 2006 oli 6,5 miljoonaa euroa.
Sen palveluksessa on 65 henkilöä. Siivouspalvelu Ta-Bu Oy toimii sekä
pääkaupunkiseudulla että Varkauden ympäristössä. Sen liikevaihto vuonna 2006 oli
5,3 miljoonaa euroa, ja sen palveluksessa on noin 200 henkilöä.
Kolmannella vuosineljänneksellä tehtiin seuraavat yritysostot:
Heinäkuun alussa L&T osti L&T Muoviportin vähemmistöosuudesta puolet (16,5 %).
Jätehuoltoon ostettiin 1.7. Kuljetus Kummunmäki Oy:n liiketoiminta. Syyskuun
alussa Salvor Oy siirtyi kokonaan L&T:n omistukseen, kun L&T hankki loput 50
prosenttia Salvorin osakkeista.
HENKILÖSTÖ
Henkilöstömäärä oli vuonna 2007 kokoaikaiseksi muutettuna keskimäärin 7.819
(6.775). Vuoden lopussa Lassila & Tikanojan palveluksessa oli kokoaikaisia ja
osa-aikaisia yhteensä 9.387 (8.328) henkilöä. Heistä työskenteli muualla kuin
Suomessa 2.401 (1.822) henkilöä.
VOITONJAKOEHDOTUS
Lassila & Tikanoja Oyj:n voitonjakokelpoiset varat tilinpäätöksessä ovat
44.312.723,09 euroa, josta tilikauden voitto on 24.602.737,17 euroa. Yhtiön
taloudellisessa tilanteessa ei ole tilikauden päättymisen jälkeen tapahtunut
olennaisia muutoksia eikä myöskään OYL 13:2 §:ssä tarkoitettu
maksukykyisyystesti vaikuta voitonjakokelpoisten varojen määrään. Hallitus
ehdottaa yhtiökokoukselle voitonjakokelpoisten varojen käyttämistä seuraavasti:
--------------------------------------------------------------------------------
| Osinkona jaetaan 0,55 euroa 38.796.874 osakkeelle eli | 21.338.280,70 euroa |
| yhteensä | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Jätetään vapaaseen omaan pääomaan | 22.974.442,39 euroa |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 44.312.723,09 euroa |
--------------------------------------------------------------------------------
Hallituksen päätöksen mukaan osingonmaksun täsmäytyspäivä on 4.4.2008. Hallitus
ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinko maksetaan 11.4.2008.
Osakekohtainen tulos oli 0,83 euroa. Ehdotettu osinko on 66,7 % osakekohtaisesta
tuloksesta.
OSAKKKEET JA OSAKEPÄÄOMA
Vaihto ja kurssi
Yhtiön osakkeen vaihto OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä vuoden 2007
aikana oli 19.802.194 kappaletta, mikä on 51,2 % (33,3 %) osakkeiden
keskimääräisestä lukumäärästä. Vaihdon arvo oli 467,2 miljoonaa euroa. Korkein
hinta oli 27,96 euroa ja alin 20,03 euroa. Kauden päätöskurssi oli 22,70 euroa.
Yhtiön osakekannan markkina-arvo oli kauden lopussa 880,4 miljoonaa euroa (834,5
milj. e).
Osakepääoma
Vuoden 2007 alussa yhtiön rekisteröity osakepääoma oli 19.264.087 euroa. Vuoden
2007 aikana 2002C-optio-oikeuksilla merkittiin yhteensä 256.200 osaketta.
Merkintöjen jälkeen yhtiön osakepääoma on 19.392.187 euroa ja osakkeiden
lukumäärä 38.784.374. Merkintäaika vuoden 2002-optio-ohjelman optio-oikeuksilla
päättyi 30.10.2007.
4.2.2008 hallitus hyväksyi 12.500 uuden osakkeen merkinnän
2005A-optio-oikeuksilla. Näiden merkintöjen seurauksena yhtiön rekisteröity
osakepääoma nousee 6.250 eurolla 19.398.437 euroon ja yhtiön osakkeiden
lukumäärä nousee 38.796.874 osakkeeseen osakepääoman korotuksen tultua
merkityksi kaupparekisteriin.
Optio-ohjelma 2005
Vuonna 2005 laskettiin liikkeelle 600.000 optio-oikeutta, joista kukin oikeuttaa
merkitsemään yhden Lassila & Tikanoja Oyj:n osakkeen. Merkintäajan alkaessa
162.000 2005A-optio-oikeutta oli 25 avainhenkilön hallussa. 178.000
2005B-optio-oikeutta on 33 avainhenkilön hallussa ja 228.500
2005C-optio-oikeutta 43 avainhenkilön hallussa. Lassila & Tikanoja Oyj:n
kokonaan omistaman tytäryhtiön L&T Advance Oy:n hallussa on 8.000 2005A-optiota,
22.000 2005B-optiota ja 1.500 2005-optiota.
Merkintähinta 2005A-optioilla on 14,22 euroa, 2005B-optioilla 16,98 euroa ja
2005C-optioilla 26,87 euroa. Ulkona olevien 2005-optio-oikeuksien perusteella
merkittävien osakkeiden osuus on 1,4 % yhtiön tämänhetkisestä osakemäärästä.
Kaupankäynti 2005A-optio-oikeuksilla OMX Pohjoismaisessa Pörssissä alkoi
2.11.2007.
Osakkeenomistajat
Yhtiöllä oli vuoden 2007 lopussa 4.985 (4.535) osakkeenomistajaa.
Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli 13,9 % (10,4 %) osakekannasta.
Hallituksen valtuudet
Hallituksella ei ole valtuuksia osakeanteihin eikä vaihtovelkakirjan tai
optiolainan liikkeeseen laskemiseen. Hallituksella ei myöskään ole valtuuksia
omien osakkeiden hankkimiseen eikä luovuttamiseen.
YHTIÖKOKOUKSEN PÄÄTÖKSET
26.3.2007 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen tilikaudelta
1.1.-31.12.2006 ja myönsi vastuuvapauden yhtiön hallitukselle ja
toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti, että tilikaudelta 2006 maksetaan osinkoa
hallituksen ehdotuksen mukaisesti 0,55 euroa osakkeelta, yhteensä 21,2 miljoonaa
euroa. Osingonmaksupäivä oli 5.4.2007.
Yhtiökokous vahvisti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi. Hallitukseen
valittiin uudelleen seuraavan yhtiökokouksen loppuun saakka Lasse Kurkilahti,
Juhani Lassila, Juhani Maijala ja Soili Suonoja sekä uutena jäsenenä Eero
Hautaniemi.
Tilintarkastajaksi valittiin PricewaterhouseCoopers Oy, KHT-yhteisö.
Päävastuullinen tilintarkastaja on KHT Heikki Lassila.
Yhtiökokous hyväksyi hallituksen ehdotuksen yhtiöjärjestyksen muuttamiseksi
vastaamaan sisällöllisesti uutta osakeyhtiölakia. Lisäksi yhtiöjärjestyksestä
poistettiin vähimmäis- ja enimmäispääomaa ja osakkeiden lukumäärää koskeva
pykälä.
Yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus valitsi
uudelleen puheenjohtajaksi Juhani Maijalan ja varapuheenjohtajaksi Juhani
Lassilan.
YHTEENVETO MUISTA AML 2:7:N MUKAISISTA PÖRSSITIEDOTTEISTA
23.7.2007 yhtiö julkisti tiedotteen, jonka mukaan koko vuoden tuloksen
arvioitiin heikkenevän edellisvuotisesta, vaikka operatiivisen toiminnan
tuloksen arvioitiin säilyvän vuoden jälkipuoliskolla samalla tasolla kuin viime
vuonna. Aikaisemmin yhtiö oli arvioinut koko vuoden tuloksen paranevan. Koko
vuoden liikevaihdon arvioitiin edelleen kasvavan selvästi yli 20 prosenttia.
14.9.2007 yhtiön hallitus päätti hakea vuoden 2005 optio-ohjelman
A-optio-oikeuksien listaamista OMX Pohjoismaisessa Pörssissä Helsingissä
2.11.2007 alkaen.
TILIKAUDEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET OLENNAISET TAPAHTUMAT
Lassila & Tikanoja myi 22.1.2008 omistamansa Ekokem Oy Ab:n osakkeet Keskinäinen
Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselle. Myydyt osakkeet olivat tulleet Lassila &
Tikanojan haltuun useiden vuosien aikana eivätkä ne enää liittyneet yhtiön
operatiiviseen toimintaan eivätkä siten olleet välttämättömiä yhtiön
liiketoiminnalle. Kaupasta syntyvä verovapaa myyntivoitto kirjataan vuoden 2008
ensimmäiselle neljännekselle. Kaupan positiivinen vaikutus tilikauden
liikevoittoon ja tulokseen on 14,2 miljoonaa euroa.
LÄHIAIKOJEN EPÄVARMUUSTEKIJÖITÄ
L&T Recoilin toimintaan liittyvien öljyjohdannaisten käypien arvojen muutokset
riippuvat öljyn maailmanmarkkinahintojen kehityksestä, ja niillä saattaa olla
merkittävä vaikutus Teollisuuspalveluiden liikevoittoon. L&T Biowatin
valmistamien uusiutuvien polttoaineiden raaka-aineiden hankintakustannukset ovat
nousseet muun muassa huonojen metsänkorjuuolosuhteiden takia. Leudon talven
jatkuminen vaikeuttaa edelleen metsähakkeen saantia. L&T Biowatti pyrkii
vähentämään sen vaikutusta vahvistamalla metsähakkeen hankintaresurssejaan.
Latvian jätelainsäädännön suunnitellulla muutoksella saattaa olla haitallisia
vaikutuksia Riian jätehuollon kilpailutilanteeseen vuoden 2008 lopulla.
NÄKYMÄT VUODELLE 2008
Näkymät Lassila & Tikanojan markkinoilla ovat edelleen pääosin hyvät. Orgaanisen
kasvun arvioidaan pysyvän vahvana. Koko vuoden liikevaihdon arvioidaan kasvavan
pitkän aikavälin tavoitteen mukaisesti eli yli 10 prosenttia ja tuloksen
paranevan selvästi. Myös operatiivisen toiminnan liikevoiton arvioidaan
paranevan.
Ympäristöpalveluiden kysyntä jatkuu vahvana. Kasvanut laitoskapasiteetti ja
monipuolinen palvelutarjonta vahvistanevat L&T:n asemaa markkinoilla.
Kierrätyslaitosten ja uuden kaatopaikkakapasiteetin kasvattamista sekä toiminnan
maantieteellistä laajentamista Venäjällä jatketaan.
EU:n ilmastopoliittisten toimenpiteiden vaikutukset L&T:n uusiutuvien
polttoaineiden kysyntään ovat positiiviset, joskin ne ajoittuvat usealle
vuodelle. L&T Biowatin tarvitsemien raaka-aineiden ja alihankintapalvelujen
hinnat ovat nousseet voimakkaasti. Jo toinen peräkkäinen leuto talvi vaikeuttaa
metsänkorjuutöitä ja nostaa kustannuksia. L&T Biowatti panostaa metsähakkeen
hankintaorganisaation vahvistamiseen ja rakentaa yhden tai kaksi
pellettitehdasta, jotka valmistuvat vuoden lopussa. Ympäristöpalveluiden
liikevoiton arvioidaan kasvavan.
Kiinteistö- ja käyttäjäpalveluiden markkinanäkymät ovat Suomessa ennallaan ja
L&T:n kilpailukyky on varsin hyvä. Tukipalveluiden ulkoistamiset
metsäteollisuudessa jatkuvat ja kuntamarkkinan aukeaminen on edelleen hidasta.
Ulkomaan toimintojen tuloksen arvioidaan paranevan, mutta koko vuoden tulos
jäänee vielä jonkin verran tappiolliseksi. Keskeistä ulkomaan toiminnan
kannattavuuden parantamisessa on liikevaihdon kasvattaminen. Toimialan
liikevoiton arvioidaan kasvavan.
Teollisuuspalveluiden markkinanäkymät ovat toistaiseksi hyvät. Kysyntä näyttää
jatkuvan vahvana ja L&T:n on onnistunut nostaa markkinaosuuksiaan.
Jätevesipalvelut ja vahinkosaneeraus lisäävät kapasiteettiaan ja parantavat
palvelukykyään Suomessa. L&T Recoilin regenerointilaitoksen valmistuminen
lykkääntyy loppuvuoteen kriittisten komponenttien saantivaikeuksien vuoksi.
Laitoksen rakentamiskustannukset ovat nousseet budjetoitua korkeammiksi, mutta
samanaikaisesti laitoksen hyödyntämisastetta on pystytty nostamaan
alkuperäisestä suunnittelutasosta.
Teollisuuspalveluiden liikevoiton arvioidaan kasvavan selvästi edellyttäen,
ettei öljyn maailmanmarkkinahinta nouse merkittävästi nykyisestä. Myös
vertailukelpoisen liikevoiton ilman öljyjohdannaisten arvonmuutoksen vaikutusta
arvioidaan kasvavan. Vuonna 2007 öljyjohdannaisten laskennalliset käyvän arvon
muutokset heikensivät tulosta 2,8 miljoonaa euroa.
Vuonna 2008 investoidaan kierrätyslaitoksiin, kaatopaikkoihin,
pellettitehtaisiin sekä työkone- ja kuljetuskapasiteetin kasvattamiseen.
Investointien arvioidaan jäävän alhaisemmiksi kuin vuonna 2007. Painopiste on
orgaanisessa kasvussa.
--------------------------------------------------------------------------------
| OPERATIIVISEN TOIMINNAN LIIKEVOITON | 10-12 | 10-12 | 1-12 | 1-12 |
| MUODOSTUMINEN | /2007 | /2006 | /2007 | /2006 |
| Milj. € | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikevoitto | 12,1 | 10,3 | 48,8 | 50,2 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertaluonteiset erät: | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Salvorin kaatopaikkaliiketoiminnan | 0,5 | | 2,3 | |
| myyntitappio ja muun toiminnan | | | | |
| integrointi | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinteistö- ja käyttäjäpalvelujen | | | 0,4 | |
| Venäjän toiminnan | | | | |
| uudelleenorganisointi | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kiinteistön myyntivoitto | | | | -1,9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myyntivoitto leasingjärjestelystä | | -0,3 | | -0,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Öljyjohdannaiset | 0,7 | -0,7 | 2,8 | -0,7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Operatiivisen toiminnan liikevoitto | 13,3 | 9,3 | 54,3 | 47,3 |
--------------------------------------------------------------------------------
TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ 1.1. - 31.12.2007
LAATIMISPERIAATTEET
Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34, Osavuosikatsaukset -standardin
mukaisesti noudattaen vuositilinpäätöksen 31.12.2007 laatimisperiaatteita.
Tilinpäätöstiedotetta laadittaessa on noudatettu voimassaolevia IFRS-standardeja
ja -tulkintoja. Uusilla vuonna 2007 voimaan astuneilla IFRIC-tulkinnoilla (7-11)
ei ole ollut vaikutusta konsernitilinpäätökseen. IFRS 7 (voimassa 1.1.2007
jälkeen) ei vaikuta tämän tilinpäätöstiedotteen tietoihin, koska tämä on
tilinpäätöslyhennelmä.
Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää L&T:n johdolta
sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen
laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin.
Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden
soveltamisessa. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.
Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton.
--------------------------------------------------------------------------------
| TULOSLASKELMA | 10-12 | 10-12 | 1-12 | 1-12 |
| 1000 € | /2007 | /2006 | /2007 | /2006 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVAIHTO | 148 172 | 115 362 | 554 613 | 436 004 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytyjä suoritteita vastaavat | -129 432 | -100 226 | -478 151 | -367 968 |
| kulut | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| BRUTTOKATE | 18 740 | 15 136 | 76 462 | 68 036 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut tuotot | 1 162 | 1 673 | 3 834 | 4 702 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myynnin ja markkinoinnin | -3 750 | -3 739 | -14 616 | -12 844 |
| kulut | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Hallinnon kulut | -2 928 | -2 445 | -11 614 | -8 660 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan muut kulut | -1 125 | -313 | -5 291 | -1 049 |
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKEVOITTO | 12 099 | 10 312 | 48 775 | 50 185 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot | 624 | 453 | 1 661 | 1 509 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoituskulut | -1 871 | -819 | -5 978 | -3 208 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuus osakkuusyritysten | | 18 | | 18 |
| tuloksesta | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| VOITTO ENNEN VEROJA | 10 852 | 9 964 | 44 458 | 48 504 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tuloverot | -3 217 | -2 956 | -12 291 | -13 249 |
--------------------------------------------------------------------------------
| TILIKAUDEN VOITTO | 7 635 | 7 008 | 32 167 | 35 255 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voiton | | | | |
| jakautuminen: | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille | 7 631 | 6 858 | 31 909 | 34 613 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistölle | 4 | 150 | 258 | 642 |
--------------------------------------------------------------------------------
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos:
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakekohtainen tulos, € | 0,20 | 0,18 | 0,83 | 0,90 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laimennettu osakekohtainen | 0,19 | 0,18 | 0,82 | 0,90 |
| tulos, € | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| TASE | 12/2007 | 12/2006 |
| 1000 € | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineettomat hyödykkeet | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liikearvo | 119 946 | 106 611 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineettomat hyödykkeet yrityskaupoista | 30 600 | 9 893 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut aineettomat hyödykkeet | 11 571 | 7 903 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 162 117 | 124 407 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maa-alueet | 3 532 | 3 215 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rakennukset ja rakennelmat | 39 594 | 38 239 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Koneet ja kalusto | 103 832 | 90 397 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut aineelliset hyödykkeet | 82 | 174 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ennakkomaksut ja keskeneräiset hankinnat | 4 830 | 2 013 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 151 870 | 134 038 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut pitkäaikaiset varat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osuudet osakkuusyrityksissä | | 3 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat sijoitukset | 410 | 2 954 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitusleasingsaamiset | 3 823 | 3 174 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verosaamiset | 924 | 425 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut saamiset | 236 | 229 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 5 393 | 6 785 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset varat yhteensä | 319 380 | 265 230 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuus | 14 350 | 4 315 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myyntisaamiset ja muut saamiset | 71 824 | 54 561 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Johdannaissaamiset | 1 189 | 3 533 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ennakkomaksut | 774 | 155 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevat sijoitukset | 21 287 | 13 955 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | 9 521 | 10 835 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset varat yhteensä | 118 945 | 87 354 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VARAT YHTEENSÄ | 438 325 | 352 584 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakepääoma | 19 392 | 19 264 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ylikurssirahasto | 50 474 | 47 666 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut rahastot | 14 055 | 326 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Kertyneet voittovarat | 86 327 | 72 291 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto | 31 909 | 34 613 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 202 157 | 174 160 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vähemmistön osuus | 187 | 2 709 |
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ | 202 344 | 176 869 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| VELAT | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaiset velat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Laskennalliset verovelat | 29 842 | 22 350 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Eläkevelvoitteet | 542 | 352 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varaukset | 953 | 936 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | 81 411 | 59 031 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut velat | 500 | 431 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 113 248 | 83 100 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaiset velat | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Korolliset velat | 35 757 | 18 231 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostovelat ja muut velat | 85 183 | 73 174 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Johdannaisvelat | 897 | 0 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verovelat | 794 | 938 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Varaukset | 102 | 272 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 122 733 | 92 615 |
--------------------------------------------------------------------------------
| VELAT YHTEENSÄ | 235 981 | 175 715 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ | 438 325 | 352 584 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| RAHAVIRTALASKELMA | 12/2007 | 12/2006 |
| 1000 € | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKETOIMINNAN RAHAVIRTA | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tilikauden voitto | 32 167 | 35 255 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Liiketoiminnan rahavirran oikaisut | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Verot | 12 291 | 13 249 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Poistot ja arvonalentumiset | 33 432 | 28 155 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahoitustuotot ja -kulut | 4 317 | 1 699 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Öljyjohdannaisten käyvän arvon laskennalliset | 2 947 | -726 |
| muutokset | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muut | -859 | -2 447 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Tulorahoitus ennen käyttöpääoman muutosta | 84 295 | 75 185 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myyntisaamisten ja muiden saamisten muutos | -4 903 | -7 654 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Vaihto-omaisuuden muutos | -6 824 | 541 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostovelkojen ja muiden velkojen muutos | -1 450 | 9 585 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Käyttöpääoman muutos | -13 177 | 2 472 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut korot | -5 104 | -2 925 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut korot | 1 460 | 938 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut verot | -12 041 | -5 776 |
--------------------------------------------------------------------------------
| LIIKETOIMINNAN NETTORAHAVIRTA | 55 433 | 69 894 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| INVESTOINTIEN RAHAVIRTA | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Ostetut tytäryritykset ja liiketoiminnat | -37 050 | -10 658 |
| vähennettynä hankintahetken rahavaroilla | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myydyt tytäryritykset ja liiketoiminnat | 1 878 | |
| vähennettynä myyntihetken rahavaroilla | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin | -49 109 | -34 878 |
| käyttöomaisuushyödykkeisiin | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Aineellisten ja aineettomien | 2 261 | 13 727 |
| käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Investoinnit myytävissä oleviin sijoituksiin | -147 | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Muiden pitkäaikaisten saamisten muutos | 1 | -7 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä olevien pitkäaikaisten sijoitusten | 1 098 | 353 |
| myynnit | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Saadut osingot investoinneista | 4 | 9 |
--------------------------------------------------------------------------------
| INVESTOINTIEN NETTORAHAVIRTA | -81 064 | -31 454 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| RAHOITUKSEN RAHAVIRTA | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Osakeannista saadut maksut | 2 936 | 1 018 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Lyhytaikaisten lainojen muutos | 23 011 | -14 525 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen nostot | 50 302 | 15 000 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut | -39 909 | -7 041 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Maksetut osingot | -21 360 | -15 339 |
--------------------------------------------------------------------------------
| RAHOITUKSEN NETTORAHAVIRTA | 14 980 | -20 887 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| LIKVIDIEN VAROJEN NETTOMUUTOS | -10 651 | 17 553 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvidit varat tilikauden alussa | 24 790 | 7 252 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Valuuttakurssien muutosten vaikutus | -131 | -15 |
--------------------------------------------------------------------------------
| LIKVIDIT VARAT TASEESSA TILIKAUDEN LOPUSSA | 14 008 | 24 790 |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Likvidit varat | 12/2007 | 12/2006 |
| 1000 € | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| Rahavarat | 9 521 | 10 835 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Sijoitus- ja yritystodistukset | 4 487 | 13 955 |
--------------------------------------------------------------------------------
| Yhteensä | 14 008 | 24 790 |
--------------------------------------------------------------------------------
OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| 1000 € | Osake- | Yli- | Arvon | Kerty- | Emo- | Vähem- | Oma |
| | pääoma | kurssi | - | neet | yhtiön | mistön | pääoma |
| | | rahas- | muu- | voitto- | omista- | osuus | yh- |
| | | to | tos- | varat | jille | | teensä |
| | | | ja | | kuuluva | | |
| | | | muut | | oma | | |
| | | | ra- | | pääoma | | |
| | | | has- | | | | |
| | | | tot | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
--------------------------------------------------------------------------------
| OMA PÄÄOMA | 19 264 | 47 666 | 326 | 106 904 | 174 160 | 2 709 | 176 869 |
| 1.1.2007 | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Suojausraha | | | 136 | | 136 | | 136 |
| sto, | | | | | | | |
| käyvän | | | | | | | |
| arvon | | | | | | | |
| muutos | | | | | | | |
--------------------------------------------------------------------------------
| Myytävissä | | | 14 | | 14 230 | | 14 230 |
| olevat | | | 230 | | | | |
| lyhyt- | | | | | | | |
| aikaiset | | | | | | | |
| sijoituk- | | | | | | | |
| set,käyvän | | | | | | | |
| arvon | | |